Направление 18 / 20 · IFSCA (Listing) Regulations 2024 + Direct Listing Scheme 2024 · Действует
IPO и листинг на фондовых биржах IFSC
IPO акций (включая прямой листинг индийских публичных компаний, акции которых не котируются на бирже, в иностранной валюте); листинг долговых инструментов (облигации в иностранной валюте, масала-облигации, сукук); облигации ESG / зелёные / привязанные к целям устойчивого развития / социальные / переходные облигации (по состоянию на 30 июня 2025 г. размещён долг с ESG-маркировкой на USD 15.43 bn - 25% от общего объёма USD 65.1 bn). Налоговая архитектура статей 47(viiab), 10(4D) и 80LA обеспечивает почти нулевое налогообложение для инвесторов-нерезидентов и налоговые каникулы на 10 лет из 15 (предлагается - 20 из 25) для подразделений IFSC эмитентов.
Листинг и привлечение капитала - практическое руководство
Подробное справочное издание уровня научного трактата о лицензировании, требованиях к капиталу, правилах ведения деятельности и налоговом режиме листинга и привлечения капитала в GIFT IFSC - каждый вывод опирается на дословный текст законов и нормативных актов.
Аргументы в пользу листинга и привлечения капитала - прежде чем переходить к нормативным правилам.
GIFT IFSC напрямую конкурирует с Сингапуром, Дубаем и Маврикием - по налогам, по валюте и по доступу к Индии. Ниже - то, что действительно определяет решение, прежде чем перейти к деталям регулирования.
Налоговые каникулы на 20 лет
Вычет в размере 100% из дохода от предпринимательской деятельности за любые 20 последовательных лет в пределах 25-летнего периода согласно статье 147 Income-tax Act 2025 (Закон о подоходном налоге) (в редакции Finance Act 2026), затем - льготная ставка 15%. MAT ограничен ставкой 9%.
Доллар США и офшорный статус в силу закона
Подразделение IFSC рассматривается согласно FEMA как лицо, являющееся резидентом за пределами Индии: привлекайте средства, храните их и совершайте операции в USD / EUR / GBP с полной свободой в иностранной валюте и без издержек на конвертацию в рупии.
100% иностранного капитала и капитала NRI
Иностранные инвесторы и NRI могут владеть долей до 100% - без совокупных ограничений на владение, которые действуют для сопоставимых внутренних (onshore) структур.
Путь на рынок Индии
В отличие от чисто офшорного центра, GIFT IFSC находится на территории Индии и соответствует национальной политике - это офшорная база, которая одновременно открывает доступ к одному из крупнейших растущих рынков мира.
Нулевые STT, CTT и гербовый сбор
Сделки на биржах IFSC освобождены от налога на операции с ценными бумагами (STT) и налога на товарные операции (CTT), а также от гербового сбора; к услугам, оказываемым подразделениями IFSC, применяется нулевая ставка GST.
Единый регулятор и верховенство права Индии
Единый регулятор (IFSCA), действующий на основании IFSCA Act 2019, независимая судебная система и правопорядок, опирающийся на международные договоры, - определённость, а не только привлекательные ставки.
Возможности реальны, но каждая льгота сопряжена с условиями - и именно здесь консультация юриста на начальном этапе оправдывает себя.
Нормативная база - кратко
Инструмент выбора пути листинга для эмитента
Сопоставьте тип эмитента, вид ценной бумаги, валюту, биржу листинга и целевую группу инвесторов с применимой главой регламента IFSCA, критериями допуска, минимальным объёмом выпуска, распределением, налоговым позиционированием и (для облигаций ESG) ссылками на соответствующие стандарты.
IFSCA (Listing) Regulations 2024 (вступили в силу 20 августа 2024 г.); Direct Listing Scheme 2024 (DEA); Companies (Listing of Equity Shares in Permissible Jurisdictions) Rules 2024; FEMA (NDI) Amendment Rules 2024. Носит ориентировочный характер - не является юридической консультацией.
Рекомендуем прочитать
- Брошюра XXIII - IPO и листинг на фондовых биржах IFSC (PDF, на английском, май 2026) · Полное практическое руководство Фирмы.
- Институты рыночной инфраструктуры (брошюра XIX) · NSE IFSC, India INX, IICCL, NICCL, IIDI - уровень торговых площадок для листинга.
- Посредники на рынке капитала (брошюра XII) · Регистрация инвестиционных банкиров и брокеров-дилеров для функций ведущего менеджера и андеррайтера.
- Кредитные рейтинговые агентства (брошюра XXIV) · Рейтинги облигаций в иностранной валюте и заключения второй стороны (second-party opinions) по долговым инструментам ESG.
- Страница ресурсов · IFSCA Listing Regulations 2024; Direct Listing Scheme 2024; стандарты облигаций ESG; налоговые положения.